Deal Sourcing
EIC identifizierte für seinen Kunden Kleinwasserkraftwerke in der Schweiz und untersuchte die Anlagen auf ihr wirtschaftliches und technisches Potenzial. In einem zweiten Schritt wurde die Kommunikation mit den Eigentümern aufgenommen, um deren Bereitschaft zum Verkauf und die damit verbundenen Bedingungen zu ermitteln. In enger Abstimmung mit dem Kunden wurde ein Zielportfolio für den Erwerb identifiziert und eine erste finanzielle und technische Due Diligence durchgeführt. Mit den Eigentümern wurden Verhandlungen über die Bewertung aufgenommen, um eine Bewertungsspanne festzulegen. EIC unterstützte den Kunden bei der Dokumentation der Argumente für den Vorstand.
Hintergrund
Die Schweizer Regierung hat sich ehrgeizige Ziele gesetzt, um den Anteil der erneuerbaren Energien an der gesamten Stromerzeugung zu erhöhen. Die Kleinwasserkraft ist ein wichtiges Element in dieser Strategie. Während die Schweizer Energieversorger erfahrene Betreiber von Großwasserkraftwerken sind, hatten sie bisher nur wenig Erfahrung mit Kleinwasserkraftwerken, die meist ihre Wurzeln in der heute irrelevanten industriellen Produktion haben.
Die Initiative des EIC
Ein bestehender Park von Kleinwasserkraftwerken befand sich im Besitz einer verstreuten Gruppe von Einzelpersonen und Unternehmen und musste dringend modernisiert werden. EIC erstellte für die Versorgungsunternehmen den Business Case für eine Strategie zum Erwerb und Ausbau von Kleinwasserkraftwerken mit dem Ziel, die Anlagen zu konsolidieren, die technische Infrastruktur zu modernisieren, um die Leistung zu steigern, und die Produktion zu automatisieren, um Kosten zu sparen. EIC erhielt von einem Schweizer Versorgungsunternehmen den Auftrag, diese Strategie umzusetzen.
Vertragsverhandlung
Nach der Genehmigung durch den Vorstand des Kunden führte EIC eine detaillierte Due-Diligence-Prüfung durch, einschließlich der Beauftragung und Verwaltung externer Berater, legte eine Bewertungsspanne fest, unterstützte den Kunden bei der Ermittlung von Synergien und verhandelte schließlich den Aktienkaufvertrag.
Wichtige Erfolgsfaktoren
- Fundierte Kenntnisse des nationalen Strommarktes und der einschlägigen Vorschriften.
- Technisches und kommerzielles Know-how, um ein wertvolles Portfolio von Kleinwasserkraftwerken aufzubauen.
- Erfahrenes Team mit Entwicklungs- und Verhandlungsgeschick, das in der Lage war, einen großen Teil der erforderlichen Aktivitäten intern durchzuführen.
